一
 、货币市场运行情况

　　2026年1月 ，同业拆借日均成交4937.5亿元
 ，同比增加84.4%；银行间市场债券回购日均成交8.5万亿元
，同比增加47.7% 。2026年1月末 ，同业拆借未到期余额0.8万亿元
 ，银行间市场债券回购未到期余额12.0万亿元
。

　　2026年1月
，银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购（DR001）月加权平均利率为1.34% ，环比上升6个基点；DR007月加权平均利率为1.51% ，环比下降1个基点；银行间市场隔夜质押式回购（R001）月加权平均利率为1.41%
，环比上升5个基点
。2026年1月
，DR001与央行公开市场7天期逆回购操作利率的利差日均值为-6个基点 ，R001与DR001的利差日均值为7个基点 。

　　二
、债券市场运行情况

　　2026年1月
 ，政府债券净融资9763.9亿元
，同比增加2831.3亿元；企业债券净融资5032.6亿元 ，同比增加579.0亿元 
。2026年1月末
 ，债券市场托管余额197.7万亿元
。

　　2026年1月
，现券市场成交额36.1万亿元 ，同比增加27.8%；银行间债券市场现券换手率为18.1%
 ，环比下降1个百分点；10年期国债活跃券买卖价差为0.45个基点 。2026年1月末
，10年期国债收益率为1.81%；10年期与1年期国债收益率利差为51个基点 ，环比基本持平；3年期AAA级中期票据收益率与3年期国债收益率的利差为44个基点
 ，较2025年末收窄6个基点 
。

　　2026年1月末
，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.4万亿元 ，占中国债券市场托管余额的比重为1.7%
。2026年1月 ，熊猫债券累计发行300亿元
，新增3家境外机构进入银行间债券市场 。

　　三 、衍生品市场运行情况

　　2026年1月
，银行间市场人民币衍生品市场成交额5.4万亿元 ，同比增加39.86% 
。2026年1月末
 ，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为1.51%
，环比增加1个基点
。

　　2026年1月 ，国债期货市场成交额6.9万亿元
 ，同比增加1.74% 。2026年1月末
，国债期货持仓量74.8万手 ，同比增加36.3%；10年国债期货主力合约收盘价108.3元
 ，环比增加0.42% 
。

　　四
 、票据市场运行情况

　　2026年1月
，商业汇票承兑发生额3.5万亿元 ，贴现发生额2.6万亿元
。2026年1月末
 ，商业汇票承兑余额21.0万亿元
，同比增加5.4%；贴现余额16.0万亿元 ，同比增加10.3% 。

　　五
、黄金市场运行情况

　　2026年1月末 ，上海黄金交易所Au（T+D）合约收于每克1164.0元
，环比上涨19.5% 。2026年1月
，上海黄金交易所黄金成交5970.2吨 ，同比增加18.6%；上海期货交易所黄金成交1.8万吨
 ，同比增加52.2%
。

　　六 、外汇市场运行情况

　　2026年1月末
，银行间外汇市场人民币对美元汇率收盘价为6.9486 ，较上月末升值0.58%
 ，中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为96.99
，较上月末贬值1.02%
。

　　七
 、股票市场运行情况

　　2026年1月末 ，上证指数收于4118.0点
 ，环比上涨3.8%；深证成指收于14205.9点
，环比上涨5.0% 。2026年1月 ，两市日均成交额30171.3亿元
 ，环比增加61.8% 
。

　　八
、银行间债券市场持有人结构情况

　　2026年1月末
，银行间债券市场的法人机构成员共3906家 ，全部为金融机构
。从持债规模看 ，公司信用类债券前50名投资者2持债占比53.8%
，主要集中在国有大型商业银行（自营） 、公募基金（资管）
 、保险类金融机构（资管）等；前200名投资者持债占比84.7% 。

　　2026年1月
，从交易规模看 ，按法人机构统计
 ，银行间债券市场公司信用类债券前50名投资者交易占比60.5%
，主要集中在证券公司（自营）
、股份制商业银行（自营） 、基金公司（资管） ，前200名投资者交易占比为91.0% 
。

　　（资料来源：中国证券监督管理委员会 、国家外汇管理局
、中央国债登记结算有?/span>